ヴィテスコ・テクノロジーズ・グループ (ETR:VTSC) の収益率の低下に興奮の余地はほとんどない
株価分析
マルチバガーをお探しの場合は、注意すべき点がいくつかあります。 理想的な世界では、企業が自社の事業により多くの資本を投資し、理想的にはその資本から得られる収益も増加することが望まれます。 これは基本的に、企業が継続的に再投資できる収益性の高い取り組みを行っていることを意味し、これが複利機の特性です。 しかし、数字をざっと見たところ、私たちはそうは思わないヴィテスコ テクノロジーズ グループ(ETR:VTSC) は今後マルチバガーになる可能性を秘めていますが、その理由を考えてみましょう。
これまで ROCE を使用したことがない方のために説明すると、ROCE は、企業が事業に使用した資本から生み出す「収益」(税引前利益) を測定します。 Vitesco Technologies Group に関するこの計算式は次のとおりです。
使用資本利益率 = 利息および税引前利益 (EBIT) ÷ (総資産 - 流動負債)
0.027 = 1 億 1,600 万ユーロ ÷ (77 億ユーロ - 35 億ユーロ) (2023 年 3 月までの過去 12 か月に基づく)。
それで、Vitesco Technologies Group の ROCE は 2.7% です。絶対的に見て、これは低い収益率であり、自動車部品業界平均の 9.1% も下回ります。
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上のグラフでは、Vitesco Technologies Group の以前の ROCE を以前のパフォーマンスと比較して測定しましたが、将来の方がおそらくより重要です。 ご希望の場合は、Vitesco Technologies Group をカバーするアナリストによる予測をここでチェックしてください。無料。
過去 4 年間、Vitesco Technologies Group の ROCE は比較的横ばいでしたが、事業の使用資本は以前より 23% 減少しました。 企業が実質的に資産ベースを減少させる場合、それは通常、その企業に対して楽観的になる兆候ではありません。 それに加えて、ROCE は 2.7% で「品質」を叫んでいないため、これらの展開に興奮するのは難しいです。
これとは別の関連事項ですが、Vitesco Technologies Group の総資産に対する流動負債の比率は 45% であり、これはかなり高いと考えられることを知っておくことが重要です。 当社は基本的にサプライヤーやその他の短期債権者にかなり大きく依存して事業を運営しているため、これはある程度のリスクを引き起こす可能性があります。 理想的には、これが減少することは、リスクを伴う義務が減少することを意味するため、これが減少することを望んでいます。
要約すると、Vitesco Technologies Group は資金を事業に再投資しておらず、収益も伸びていません。 昨年、株価は40%という驚異的な上昇を見せたため、投資家は今後もっと良いことが起こると考えているに違いない。 しかし、こうした基調傾向が続くのであれば、ここからマルチバガーになる可能性は高くないと考えています。
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